IP Portföy Yönetimi ile Girişim Sermayesi Getirilerinin Artırılması

Risk sermayesi endüstrisinin tüm çekiciliği ve çekiciliği ile risk sermayesi fonlarından yatırım getirisinin daha erişilebilir olan diğer yatırım araçlarına kıyasla önemli ölçüde daha yüksek olacağı beklenebilir. Bununla birlikte, sanayi çalışmaları zaman içinde risk sermayesinin getirisinin bir bütün olarak borsaya eşit olduğunu göstermektedir. Gerçekten de, risk sermayesi tarafından finanse edilen tüm şirketlerin yarısından fazlası başarısız olur ve risk sermayesi fonlarına yatırılan paranın yaklaşık% 50’si kaybedilir. Bu makalede, kapsamlı bir IP yönetimi stratejisinin risk sermayesi firmalarının riski azaltmalarına ve fonlarının getirilerini artırmalarına nasıl yardımcı olabileceği tartışılmaktadır.

Risk sermayesi endüstrisindeki insanlarla yaptığım bazı görüşmelere göre, yukarıdaki istatistikler tam bir resim vermiyor. Başarısız olan risk sermayesi tarafından finanse edilen şirketlerin yarısına ek olarak, “yürüyen ölüler” olarak tanımlananlar da vardır – işten çıkmayan ve tipik VC modellerini karşılamak için gereken önemli karı asla sağlamayan şirketler. Geçen yıl düzenlenen bir girişim konferansında gördüğüm panelistlerden biri, finansal modellerinin anlamlı olması için yatırımlarından 20 kat geri dönüş sağlamak için 10 şirketten en az birine ihtiyaç duyduklarını ileri sürdü. Bu, özellikle düşük ve düşük likidite maliyetlerine yönelik yükseliş eğilimi göz önüne alındığında, endüstri için rahatsız edici olabilir.

Peki ya bir girişim fonu iflas şirketleri ve sözde “ölü” de dahil olmak üzere portföy şirketlerinden ek yatırım geliri elde edebilirse? Farklı portföylerdeki kapsamlı bir IP yönetimi stratejisinin girişim yatırımcıları için karda bir artış sağlayabileceğine inanıyorum.

İş Risklerini Azaltmak için IP Durum Tespiti

VC’ler genellikle şirketlere yaşam döngüsünün ilk aşamalarında yatırım yaparlar. Yatırım kararını verirken, girişim kapitalisti bir iş fikrine, bir yönetici ekibine güvenir; ve bilip bilmediklerine bakılmaksızın, işin altında yatan IP’ye de güveniyorlar.

Girişim firmalarının yatırım kararlarını desteklemek için uygun ve yeterli yasal durum tespiti yapmaları zorunludur. Maalesef, sadece patentlerin ve uygulamaların bir listesine sahip olmak yeterli değildir. Yatırımcılar, patentlerin söz konusu iş ve teknoloji için yeterli kapsama sahip güçlü patentler olup olmadığını anlamalıdır. Aşağıdaki alıntı benden daha iyi özetliyor:

Özellikle, yeni bir işletme için yeni bir iş fikrine yatırım yapmadan önce, neden uzun vadede bir iş fikrine sahip olup olamayacağınızı veya bu iş ile ilgili olarak özgürce inovasyon yapmak için asgari fırsata sahip olduğunuzu neden anlamıyorsunuz? bir fikir? Veya neden başka bir firmanın araştırdığınız yeni bir iş fikri için sadece patent haklarına 100.000 $ veya daha fazla yatırım yapıp yapmadığını öğrenmiyorsunuz? “ – IP Varlıkları Maksimize Edici’den.

Bu kritik sorular kapsamlı bir yatırımcı denetimi sırasında cevaplanmalıdır. Bununla birlikte, topografik patent peyzaj haritalarının veya diğer soyut görselleştirmelerin yeterli bir analiz seviyesini temsil etmediğini unutmayın. Basit bir liste üzerinde bir gelişme olabilirler (bazıları bununla tartışabilirse de), ancak doğru analiz, ele alınan iş ve teknoloji bağlamında patent başvurularının ayrıntılı bir incelemesini içermelidir.

Maliyetleri düşürmek ve kârı artırmak için IP portföy yönetimi

Bu risk sermayesi fonu tarafından finanse edilen portföy şirketlerinin çoğu nispeten küçük ve nispeten küçük bir patent portföyüne sahip olsa da, VC’ler tüm IP portföyüne bakmaya değer olabilir.

Bir çift bölgesel girişim sermayesi firmasının hızlı bir analizini yaptım – nispeten küçük bir şirket portföyü ile bu şirketler 300 ve 600’den fazla patentle ilgileniyorlardı. Kurumsal standartlara göre, bunlar büyük portföylerdir. Daha büyük risk sermayesi şirketleri ile daha da büyük portföyler bulmayı beklerdim.

Bu büyüklükte portföyü olan şirketlerde, portföyü çeşitli boyutlarda anlamak önemlidir. Örneğin, IP uzmanları, pazarlamacılar ve iş liderleri hangi IP varlıklarının hangi ürünleri desteklediğini bilmek isterler. Bu ilişkilerin bilinmesi bir şirketin rakiplerini engellemesine, maliyetleri azaltmasına, marjları artırmasına ve sonuçta yatırımcılar için karı artırmasına olanak sağlayabilir. Ayrıca, patentlerini hizmet verdikleri pazarlara ve teknoloji alanlarına göre sınıflandırmak isteyeceklerdir, çünkü bu, patentlerinin iş odaklı olup olmadığını anlamalarına yardımcı olur.

Bu disiplini IP Portföyünün yönetiminde uygulamak, bir şirketin işi için önemli olmayan patentleri açıklama avantajına sahiptir. Eldeki bu bilgi sayesinde, tipik bir şirket patentin sona ermesine izin vererek maliyetleri düşürmeye çalışacak ya da çekirdek olmayan patentlerini satmaya ya da yeniden değerlendirmeye çalışarak yeni bir gelir kaynağı oluşturabilir.

Karı Artırmak için IP Lisansı

Şirket sahibinin işi için gerekli olmayan patentler hala diğer şirketler ve diğer endüstriler için değerli olabilir. Aktif lisanslama programları yoluyla çekirdek olmayan patentlerinden önemli gelir elde edebilen birçok tanınmış şirket örneği var – IBM ve Qualcomm gibi şirketler akla geliyor. Ancak, çekirdek olmayan IP varlıklarından para kazanarak önemli kazançlar elde eden başka şirketler de vardır.

VK şirketlerinden oluşan bir portföy söz konusu olduğunda, her şirketin çok az sayıda çekirdek olmayan patenti olabilir. Ancak bir şirketler portföyünde, bir girişim firması diğer şirketler / endüstriler için değerli olabilecek önemli sayıda patent hakkına sahip olabilir.

Girişim şirketleri portföyündeki lider şirketlerin çekirdek olmayan varlıklarının parasallaşma kavramını “yürüyen ölülere” ve hatta var olmayan portföy şirketlerine kadar genişletebiliriz (bu son iki grupta ana ve çekirdek olmayan patentler arasındaki fark konusunda daha az endişe duyabiliriz). Çoğu durumda, iş modeli ve ilk yatırımları destekleyen kapsamlı doğrulama muhtemelen makul olabilir, ancak iş performans sorunları veya piyasa zamanlaması nedeniyle başarısız oldu. Çoğu durumda, temel alınan IP varlıkları hala tam olarak geçerli, değerli ve hedeflenen lisanslama ve para kazanma programına dahil edilebilir.

Birkaç milyon dolarlık bir lisans geliri akışı, bugünün risk sermayesi piyasasındaki periyodik likidite olaylarını güzel bir şekilde tamamlayacaktır.

Bir cevap yazın